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监管机构FCA:英国差价合约公司2019~2021年利润预减0.55亿英镑

2020-01-17 18:45:26

英国金融行为管理局(FCA)在2020年1月16日发布了一份影响评估报告,审查对提供给零售客户的差价合约进行监管限制给差价合约行业造成了怎样的影响。

  英国金融行为管理局(FCA)在2020年1月16日发布了一份影响评估报告,审查对提供给零售客户的差价合约进行监管限制给差价合约行业造成了怎样的影响。

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  总体而言,根据英国监管机构FCA的预测,2019~2021年,给零售客户提供差价合约的英国公司的利润将减少3850万~5530万英镑。

  3850万~5530万英镑这一预减区间基于从对两家总部在英国的差价合约公司在ESMA临时性监管措施实施之前与实施之后利润情况的回顾中收集到的信息。虽然这份报告中没有提到这两家英国差价合约公司的名称,但是从客户资金来看,这两家公司给英国差价合约市场贡献了43%的份额。

  英国监管机构FCA表示,在2019~2021财年,这两家公司的年均净收入接近0.17亿英镑。这意味着这两家公司的年均净收入缩水了6.7%(第一家公司的的年均净收入缩水了6%,第二家公司的的年均净收入缩水了10%)。

  由FCA推出的CFD监管规则包括:把杠杆限制在从30:1到2:1的范围内,具体的杠杆倍数取决于基础资产的波动性;使得负余额保护具有强制性;要求风险警示标准化等。

  进一步而言,鉴于FCA的监管限制适用的产品范围更广泛,该英国监管机构的限制措施较ESMA想前迈出了一步。例如,类似CFD的期权受到了这些监管规则的限制,而且特定国债差价合约的杠杆也受到了限制。

  FCA:差价合约提供商因FCA实行监管限制而产生的成本微乎其微

  利润减少除外,FCA发现对差价合约交易提供商来说,鉴于这些差价合约公司已经受到了ESMA相关监管措施的影响,而且ESMA相关监管措施以及FCA相关监管对这些差价合约公司造成的影响几乎一致,损失已经产生了。所以,因为FCA实行监管限制而产生的一次性成本微乎其微。

  在负余额保护与风险警示方面,FCA发现,目前因FCA相关监管规则而产生的成本是很小的。

  FCA的评估报告显示, FCA解释道,基于成本收益分析,目前FCA相关监管限制给英国差价合约公司带来的成本近乎于零。一些英国的差价合约公司表示要求他们在他们官网网页顶部呈现风险警示将带来额外成本,但是FCA没有得到关于这些成本的量化结果。鉴于实行这些监管措施的好处远超预期成本,FCA不认为对这些成本进行评估是合适的做法。

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